【金融界】超图软件——产业高速发展，迎难得机遇
事件：
4月28日超图软件公告了2010 年一季度报，营业利润和净利润同比分别增长62%和114.5%。
点评：
1. 主营GIS 平台软件开发与配套用品代购。其中GIS 平台软件主要用于地理信息资源的管理和显示，为使用者提供可视化的空间信息与空间分析工具，配套用品代购主要是外购数据资源和数据库软件等。
2. 收入快速增长，毛利率大幅提升。一季度公司收入和净利润同比分别增长62％和114.5％，毛利率为74％，主要是公司GIS 基础平台软件销售比重大所致。
3. 着手渠道下沉，细化市场布局。2010 年公司将着力进行品牌推广和渠道下沉，加强市场营销。其中后者主要是对公司的营销体系与技术服务体系进一步深化和细化，将营销触角深入至部分地级市或县，扩大市场覆盖率。
4. 新产品新客户带来新的增长点。2009 年公司发布了基于SOA 技术架构的服务式GIS基础开发平台软件产品，主要是基于云计算的在线服务和利用公司在海尔售后服务项目中的经验，搭建行业或区域大型资源共享服务平台，预计有望成为公司新的利润增长点。
结论：
1、借助国内相关应用向配置GIS 倾斜的趋势，公司GIS 配套产品增速为189.96%。同时本期GIS软件产品的毛利率出现了较大的提升，这也是本期净利润增速大大超过收入增速的主要原因，这也充分说明了公司专注自主知识产权核心软件的研发，在技术与市场认可度达到一定程度的时候，边际利润率大幅度提升。这也是我们对公司未来发展前景非常看好的重要原因，我们认为随着国内GIS应用在广度和深度上的不断渗透，公司基础平台软件的销售前景非常喜人，未来发展空间广阔。
2、由于各行业应用中有相当部分具有与地形结合的需求，未来管理信息化的重要发展趋势之一就是与地形相结合，虽然目前主要应用在电子政务领域，但是随着物联网、云计算的应用推广，GIS应用都具备很强的切入能力，因此非常看好未来五年GIS应用的拓展速度，而公司将是主要受益企业。
快赢数据资金分析：
从二级市场看，该股在市场连续下挫的情况下表现出良好的抗跌性，目前总体仍处于上涨趋势中，短期股价呈现强势迹象，建议投资者可适当关注。
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